TickerCode資料基準 2026年10月15日 8:34 · 更新 2026年10月15日 8:34 · 第1版
影響
中条件変更と判断期間の延長
見落としやすい点
公開買付け後の本自己株式取得価格は、みなし配当の益金不算入を考慮し、非応募株主の税引後手取り額を公開買付けに応募した場合と実質的に同等にするための価格です。
公開買付者は普通株式の買付価格をに引き上げ、公開買付期間をまで延長した。買付予定数の下限は株で、上限はない。公開買付け公表前営業日の終値に対してのプレミアムとされる一方、時点の株価は買付価格を上回る。カカクコムは賛同意見を維持するが、応募判断は株主・新株予約権者に委ね、取締役会と特別委員会は公開買付者と本提案者の提案を引き続き検討する。
次に確かめる点
- 公開買付期間がに終了した後、応募数が買付予定数の下限を満たしたかを結果で確認する。
- 本提案者による公開買付けの開始時期と条件が、今後の開示で具体化するかを確認する。
- 臨時株主総会の開催時期が中旬の予定に沿うか、後続開示で確認する。
開示（1件）
1.（変更）「Kamgras １株式会社による当社株券等に対する公開買付けに関する賛同の意見表明及び応募推奨のお知らせ」の一部変更に関するお知らせ
M&A・TOB2026年10月15日 8:30開示本文を読む →
- （TEL 03-5725-4554）：2026年９月30日付プレスリリースに記載のとおり、Kamgras １株式会社（以下「公開買付者」といいます。）は、2026年９月29日、公開買付者による当社の普通株式及び新株予約権に対する公開買付け（以下「本公開買付け」といいます。）における公開買付価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を１株当たり3,681円に変更しております。
- その後、公開買付者は、本公開買付価格を１株当たり3,682円に変更することを決定し、2026年10月14日、2026年５月13日付で提出した公開買付届出書（2026年５月19日付、2026年５月27日付、2026年６月４日付、2026年６月17日付、2026年７月２日付、2026年７月７日付、2026年７月17日付、2026年７月31日付、2026年８月13日付、2026年８月27日付、2026年９月10日付及び2026年９月29日付で提出した公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）の訂正届出書を提出するとともに、それに伴って公開買付期間を当該訂正届出書の提出日である2026年10月14日より起算して10営業日を経過した日にあたる2026年10月28日まで延長し、合計115営業日とすることを決定したとのことです。
- 本公開買付けとベインキャピタル・プライベート・エクイティ・LP が投資助言を行う投資ファンド及びそのグループ並びに LINE ヤフー株式会社（以下総称して「本提案者」といいます。）による公開買付けは両立し得ないことから、当社取締役会及び当社株式の非公開化にかかる取引を検討するために設置された当社特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）は、引き続き公開買付者及び本提案者と誠実に協議等を行い、いずれの取引がより当社の企業価値向上及び株主共同の利益に資するものであるか、公開買付けの成立可能性が2あるか等について、慎重に検討を行っていく予定です。
- （変更後）：公開買付けの目的非公開化買付け等の期間2026年５月13日から2026年10月28日まで（115営業日）買付け等の価格普通株式１株につき、金3,682円
- 株予約権（「第８回新株予約権」といいます。）（行使期間は2016年９月２日から2046年９月１日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第10回新株予約権」といいます。）（行使期間は2017年８月４日から2047年８月３日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第11回新株予約権」といいます。）（行使期間は2018年９月４日から2048年９月３日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第13回新株予約権」といいます。）（行使期間は2019年８月５日から2049年８月４日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第14回新株予約権」といいます。）（行使期間は2020年８月５日から2050年８月４日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第15回新株予約権」といいます。）（行使期間は2021年８月６日から2051年８月４日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第16回新株予約権」といいます。）（行使期間は2023年12月４日から2028年12月１日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第17回新株予約権」といいます。）（行使期間は2022年８月５日から2052年８月２日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第18回新株予約権」といいます。）（行使期間は2023年８月７日から2053年８月６日まで）１個につき、金１円
- 株予約権（「第19回新株予約権」といいます。）（行使期間は2029年６月１日から2033年９月30日まで）１個につき、金１円
- ② 本公開買付けが継続する限り、条件付きの公開買付価格の実現可能性がないこと：そこで、公開買付者は、本９月29日付条件変更以降の当社株式の市場株価の状況、当社の株主の皆様及び本新株予約権者の皆様による本公開買付けへの応募状況並びに今後の応募の見通し等を総合的に勘案し、当社の株主の皆様により有利な売却機会を提供し、本公開買付けの成立確度を高める観点から本公開買付価格を3,681円から3,682円に変更することを決定し、2026年10月14日、公開買付届出書の訂正届出書を提出するとともに、それに伴って、法令に基づき、公開買付期間を当該訂正届出書の提出日である2026年10月14日より起算して10営業日を経過した日にあたる2026年10月28日まで延長し、合計115営業日とすることを決定したとのことです（以下、公開買付価格の変更及び公開買付期間の延長を併せて「本10月14日付条件変更」といいます。）。
- また、公開買付者は、本公開買付けの成立可能性を更に高めるため、Oasisとの間で複数回にわたり意見交換の機会を設けて協議を行っており、本９月29日付条件変更以降も本公開買付けへの応募に関する協議を継続しているとのことですが、現時点で決定している事実はないとのことです。
- ＜中略＞：本自己株式取得は、本株式8併合後、有価証券報告書提出義務免除承認前に実施する可能性がありますが、当社株式の上場廃止後であり、上場廃止後の株式は自社株公開買付け（法第27条の22の２に定める公開買付けをいいます。以下同じです。）の対象となる「上場株券等」（法第24条の６第１項、令第４条の３）に該当しないため、公開買付者は、自社株公開買付けを実施しない予定とのことです。
- また、本自己株式取得価格は、みなし配当の益金不算入規定が適用されることを考慮して、本自己株式取得に応じた場合に得られる税引後手取り額が仮に本不応募株主が本公開買付けに応募した場合の税引後手取り額と実質的に同等となる金額として、本株式併合前の当社株式１株当たり2,993円を予定しているとのことです。
- ② 本公開買付けの実施後（2026年11月５日（予定））
- ③ 本スクイーズアウト手続の実施後（2027年１月中旬（予定））
- ④ 自己株式取得に向けた資金提供及び減資対応（2027年２月上旬（予定））
- ⑤ 本自己株式取得の実施後（2027年２月上旬（予定））
- ⑥ 本再出資の実施後（2027年２月上旬以降（予定））
- ＜前略＞：本10月14日付条件変更後の本公開買付価格である3,682円は本憶測報道による影響を受けていないと考えられる2026年４月22日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値2,121円に対して73.60％、同日までの過去１ヶ月の終値単純平均2,103円に対して75.08％、同過去３ヶ月の終値単純平均1,949円に対して88.92％、同過去６ヶ月の終値単純平均2,166円に対して69.99％のプレミアムとなる価格となるとのことです。
- また、本10月14日付条件変更後の本公開買付価格である3,682円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2026年５月11日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値2,774円に対して32.73％、同日までの過去１ヶ月の終値単純平均2,422円に対して52.02％、同過去３ヶ月の終値単純平均2,045円に対して80.05％、同過去６ヶ月の終値単純平均2,153円に対して71.02％のプレミアムとなる価格となるとのことです。
- ＜中略＞：（xi）Kamgras １による2026年10月14日付条件変更を踏まえた検討の経緯その後、公開買付者は、2026年10月14日付で公開買付届出書の訂正届出書を提出し、本公開買付価格を１株当たり3,681円から3,682円（本公開買付けの公表日の前営業日である2026年５月11日の終値2,774円に対して32.73％のプレミアム、直近１ヶ月間の終値の単純平均値2,422円に対して52.02％のプレミアム、直近３ヶ月間の終値の単純平均値2,045円に対して80.05％のプレミアム、直近６ヶ月間の終値の単純平均値2,153円に対して71.02％のプレミアムをそれぞれ加えた価格となります。また、本憶測報道がなされた2026年４月23日の前営業日である2026年４月22日の終値2,121円に対して73.60％、2026年４月22日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値2,103円に対して75.08％、2026年４月22日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,949円に対して88.92％、2026年４月22日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値2,166円に対して69.99％のプレミアムをそれぞれ加えた価格となります。）、本自己株式取得価格を2,992円から2,993円に変更しております。
- なお、2026年10月15日時点において、本特別委員会による答申内容に変更はなく、また、当社による本公開買付けに賛同する旨、当社の株主の皆様が本公開買付けに応募するか否かについては当社の株主の皆様のご判断に委ねる旨、及び本新株予約権者の皆様が本公開買付けに応募するか否かについては本新株予約権者の皆様のご判断に委ねる旨の2026年７月２日付の意見に変更はありません。
- ＜前略＞：本臨時株主総会の開催時期は、本公開買付けの成立時期により異なるものの、現時点では、2026年12月中旬を予定しているとのことです。
開示本文をもとに AI が作成した記事です。数字は開示本文と決算データから入れています。数字に押すと出どころが出ます。