TickerCode資料基準 2026年10月9日 11:23 · 更新 2026年10月9日 11:23 · 第1版
影響
小第三者レポートの公表
見落としやすい点
本レポートはフリューの依頼を受けて作成されており、投資判断や企業価値の評価はオメガインベストメント独自の分析・試算で、会社の決定や業績予想そのものではありません。
レポートが示す2026年3月期の連結売上高は、営業利益は、2027年3月期第四半期は売上高、営業利益で、前年同期比では売上高増、営業利益増です。オメガインベストメントは、2028年3月期の売上高、営業利益、ROE以上への進捗を企業価値再評価の条件とし、中長期の保有比率積み増しを検討する判断を示しました。今回の開示は第三者の分析レポートで、会社の業績予想変更や取引決定ではないため、会社業績への直接的な影響は小さいと考えられます。焦点は、世界観ビジネスの利益率、ガールズトレンドビジネスの数量KPI、フリューニュービジネスの赤字縮小が、レポートの評価条件に沿って進むかです。
- 本業
- 期のガールズトレンドビジネスの営業利益はで、世界観ビジネスの営業利益を上回ったとレポートは記載しています。
- 注意
- フリューニュービジネスは期に営業損失となり、ゲームの償却費やアニメの貸倒引当金など一過性損失も発生したとしています。
開示（1件）
1.アナリストレポート（オメガインベストメント）
その他2026年10月9日 11:00開示本文を読む →
- 機械ベーシックレポート投資判断中長期の株式ポートフォリオで保有比率の積み増しを検討するステージと考える。
- フリューは、プリントシール機中心の会社から、IP商品化力、プリントシールを通じた若年女性向け顧客接点、ピクトリンクの会員課金、海外物販、高価格帯ホビー、アニメ・ゲームを組み合わせる総合エンタテインメント企業へ変化しつつある。
- 表面上のPERだけでは極端な割安とは言いにくいが、2026年3月期末ネットキャッシュ約134億円を控除したネットキャッシュ調整後PERは約9.2倍まで低下する。
- 2028年3月期売上高600億円、営業利益60億円、ROE15.0％以上への進捗が確認されれば、企業価値の見直し余地は大きいと考える。
- フリュー (TYO:6238)株価当レポート(投資レポート)は、フリューの依頼を受けて作成しております。
- 2026年3月期の連結売上高は447.67億円、営業利益は33.15億円であった。
- 事業別には、世界観ビジネスが売上高277.06億円、営業利益23.37億円、ガールズトレンドビジネスが売上高143.88億円、営業利益35.89億円、フリューニュービジネスが売上高26.72億円、営業損失4.54億円である。
- 2027年3月期会社計画では、世界観ビジネス売上高290億円、営業利益28億円が見込まれている。
- 2026年3月期実績から売上は4.7％増、営業利益は19.8％増となる計画であり、営業利益率の改善が前提である。
- 売上内訳は、アミューズメント施設61.16億円、直営店舗11.60億円、ピクトリンク68.22億円である。
- 総プレイ回数は2,787万回、ピクトリンク有料会員数は127万人であった。
- 総プレイ回数とピクトリンク有料会員数は減少したが、価格統一とプレミアム会員化により営業利益は増加した。
- フリューニュービジネスは、家庭用ゲーム、アニメ、ファッションブランドなどで構成される。
- 2026年3月期売上高は26.72億円、営業損失は4.54億円であった。
- 家庭用ゲームソフトは売上高12.67億円、アニメは9.53億円、その他は4.52億円であり、ゲームの償却費、アニメの貸倒引当金など一過性損失も発生した。
- 2027年3月期会社計画では、売上高30億円、営業損失2億円が見込まれており、赤字縮小が前提である。
- 2026年3月期は、売上高447.67億円、営業利益33.15億円、経常利益33.02億円、親会社株主に帰属する当期純利益20.61億円であった。
- 営業利益は前年同期比48.1％増となり、利益回復が進んだ。
- 会社は、2027年3月期に売上高480億円、営業利益40億円、経常利益40億円、親会社株主に帰属する当期純利益25億円を計画している。
- 世界観ビジネスでは、クレーンゲーム景品に加え、海外物販と高価格帯ホビーが伸びた。
- 高価格帯ホビーは高粗利の商品に絞ることで利益率改善に寄与した。
- ガールズトレンドビジネスでは、価格統一の進捗とピクトリンク会員課金により、プレイ回数・会員数の減少を補って利益を伸ばした。
- フリューニュービジネスでは一過性損失もあり赤字が残ったが、会社は2027年3月期に赤字縮小を計画している。
- 2027年3月期第1四半期は、売上高120.20億円、営業利益10.74億円、営業利益率8.9％であり、売上高は前年同期比19.0％増、営業利益は52.8％増となった。
- 通期計画に対する進捗率は、売上高25.0％、営業利益26.8％である。
- 世界観ビジネスは売上高81.61億円、営業利益8.66億円、ガールズトレンドビジネスは売上高33.93億円、営業利益8.41億円、フリューニュービジネスは売上高4.64億円、営業損失0.90億円であった。
| 項目 | 2022/3 | 2023/3 | 2024/3 | 2025/3 | 2026/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | |||||
| EBIT(営業利益) | |||||
| 税引前収益 | |||||
| 親会社株主帰属利益 | |||||
| 現金・預金 | |||||
| 総資産 | |||||
| 債務合計 | |||||
| 純有利子負債 | |||||
| 負債総額 | |||||
| 株主資本 | |||||
| 営業活動によるキャッシュフロー | |||||
| 設備投資額 | |||||
| 投資活動によるキャッシュフロー | |||||
| 財務活動によるキャッシュフロー | |||||
| フリーキャッシュフロー | |||||
| ROA | |||||
| ROE | |||||
| EPS | |||||
| BPS | |||||
| 一株当り配当 | |||||
| 発行済み株式数(百万株) |
表の値は開示本文から取り、金額は億円などに直しています。
開示本文をもとに AI が作成した記事です。数字は開示本文と決算データから入れています。数字に押すと出どころが出ます。
出典
- アナリストレポート（オメガインベストメント）2026-10-09