資料基準 2026年10月28日 16:03· 更新 16:03· 第1版
影響
小通期予想・配当予想の据え置き
期第四半期単独の売上高は（前年同期比増）、営業利益は（前年同期比増）でした。上半期営業利益は（前年同期比増）と計画を上回りましたが、通期予想と期末配当予想は据え置き、下半期営業利益は前年同期比増を予想し、物流センター移転や新拠点・新店の費用を織り込むと説明しています。子会社での個人情報漏えいはフィッシングメールによるアカウント情報の取得と認証・権限管理の不備が原因とし、グループ内のITツールの棚卸しと是正を進めており、連結業績への影響は軽微としています。焦点は、値入改善効果の一巡後も下半期の利益予想を達成できるか、業績動向を踏まえて期末配当予想を見直すかです。
- 本業
- 単体既存店売上高は、第四半期累計で前年同期の、第四半期累計で前年同期の、第四半期単独で前年同期のでした。月次ではは前年同月の、は前年同月の、は前年同月のと説明しています。
- 注意
- 連結では高単価で相対的に売上総利益率の低い商材の販売が堅調なミックス要因により、売上総利益率は（前年同期からポイント上昇）にとどまりました。値入改善効果は当期第四半期で一巡する見通しです。
開示（1件）
1.2027年２月期第２四半期決算 質疑応答集 （2026/10/28更新）
その他2026年10月28日 15:30開示本文を読む →
- Ｑ｜第2四半期（6〜8月）は減益を予想していましたが、増益で着地した要因は何ですか。：第1四半期決算の時点では、夏物需要の第1四半期への前倒しと、前年8月の創業30周年記念施策の反動を見込み、第2四半期（6〜8月）は減益を予想していました。
- 実際には、6月は伸びが鈍化したものの、7月以降は既存店が回復しました。
- 前年の高い水準を上回り、第2四半期は売上高・営業利益ともに前年同期比10%以上の成長となりました（営業利益は前年同期比+12.5%）。
- Ｑ｜上半期の業績が好調な中、通期業績予想と配当予想を据え置いた理由は何ですか。：上半期の営業利益は2,330百万円（前年同期比+21.5%）と計画を上回りましたが、下半期（前年同期比+5.1%の予想）には、次の3点を織り込んでいるため上方修正は行いませんでした。
- ①前期第3四半期に実施した買取クーポン施策の変更による値入改善効果が一巡し、前年と同じ条件になること
- ②物流センターの移転や出張買取の新拠点の開設に伴う費用が発生すること：③新規出店が11〜12月に集中し、一時的な開店費用がかさむこと
- 配当については、中間配当を前期比5円増配の24円といたしました。
- 期末配当予想22円（年間46円、前期比6円増配）は据え置いていますが、下半期の業績動向を踏まえて改めて見直しを検討します。
- Ｑ｜単体既存店売上高の伸び率が第1四半期累計から鈍化した背景と、今後の見通しを教えてください。：第1四半期累計の前年同期比106.6%に対し、第2四半期累計は同105.2%（第2四半期単独では同103.7%）となりました。
- 6月は夏物需要の5月への先行や梅雨の影響で前年同月比100.4%と伸びが鈍化しましたが、7月は同106.8%、8月は同103.9%と回復しました。
- 第2四半期累計の105.2%は、期初の計画前提（前年同期比102%）を大きく上回る推移です。
- 下半期は前年同期比103%を前提としていますが、足元の集客動向や買取の勢いは力強く推移しています。
- 中長期的には、前年比2〜3%程度の成長をベースとして見込んでいます。
- Ｑ｜買取クーポン施策の変更による影響と、連結の売上総利益率の上昇が小幅にとどまった理由を教えてください。：施策の変更により値入が改善し、在庫回転率を維持しながら、単体既存店の売上総利益率は65.9%（前年同期比+1.0pt）と大きく上昇しました。
- 一方で、連結では、高単価で売上総利益率が相対的に低い商材の販売が堅調に推移したミックス要因により、売上総利益率は60.2%（前年同期比+0.2pt）にとどまりました。
- 値入の改善効果は当期第3四半期で一巡するため、同四半期までは同様の傾向で推移する見通しです。
- Ｑ｜第2四半期末に在庫が増加し、現預金が減少していますが、在庫の滞留リスクはありませんか。また、営業キャッシュフローが横：前期は、8月末の買取クーポン施策の変更に伴う駆け込み需要が発生し、一過性の買取増加が見られました。
- 当期はこうした一過性の要因はなかったものの、前年同期と同様に買取需要が高く、前年同期と同程度の在庫の積み増しとなりました。
- 在庫回転に問題はなく、良質な在庫を仕入れできています。
- 秋冬向けの季節商材や新店用の在庫を計画的に確保した結果と捉えています。
- 結果として、営業キャッシュフローは前年同期と同水準となりましたが、第3四半期以降に在庫を販売につなげていくための計画的な推移であり、下半期は営業キャッシュフローを創出していく見通しです。
- なお、フリーキャッシュフローの減少は、順調な新規出店に伴う設備投資の増加によるものです。
- Ｑ｜子会社での個人情報漏えいについて、経営としてどのように受け止め、再発防止に取り組んでいますか。：フィッシングメールによって EC サイトで利用している EC プラットフォームのスタッフアカウントの認証情報を取得されたことによる不正アクセスが直接の原因ですが、二段階認証などの認証管理やアカウントの権限管理が不十分だったことが、それを許してしまっていました。
- 社内調査で原因と影響範囲を特定し、個人情報保護委員会への確報の提出（10月6日）を経て、10月13日に第三報として公表しました。
- 本件を受けて、グループ内で使用している約1,000件の IT ツールについて、9月にアカウント管理・権限・認証の状況を棚卸しし、高リスクと判定したものから是正を進めています。
- AI エージェントの普及によってサイバーセキュリティリスクが飛躍的に高まっているため、リスク対策を継続的にアップデートしてまいります。
- なお、専用お問い合わせ窓口の運営などの対応費用が発生していますが、連結業績への影響は軽微であり、通期の連結業績予想に変更はありません。
開示本文をもとに AI が作成した記事です。数字は開示本文と決算データから入れています。数字に押すと出どころが出ます。
出典
- 2027年２月期第２四半期決算 質疑応答集 （2026/10/28更新）2026-10-28